欧洲两大金融巨头会考虑合并? 瑞银瑞信有望第一家亲

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原标题:欧洲两大金融巨头考虑合并?瑞银瑞士信贷预计将是一个家庭

来源:FX168

FX168财经新闻(北美)新闻瑞士财经博客Paradeplatz周一(9月14日)写道,全球最大的财富管理公司瑞银集团(UBS Group AG)董事长阿克赛尔韦伯一直在研究与竞争对手瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)大规模合并的可行性,这是他对未来战略选择的常规思维的一部分。韦伯和瑞士信贷董事长乌尔斯罗纳(Urs Rohner)最早可能在明年就合并达成协议,这引发了对这笔交易的猜测。

随着冠状病毒大流行加剧负利率等挑战,关于欧洲银行业一体化的讨论日益升温。多年来,负利率一直在拖累银行的盈利能力。西班牙的CaixaBank SA和Bankia SA本月表示,他们正在研究合并,以形成西班牙最大的银行。

目前,瑞银正处于领导层换届时期,而瑞信刚刚完成了一次换届。瑞银现任首席执行官塞尔吉奥皮埃特罗埃尔莫蒂(Sergio Pietro Ermotti)计划在11月将瑞银的领导权移交给荷兰国际集团(ING Groep NV)前负责人拉尔夫哈默斯(Ralph Hamers)。瑞士信贷现任首席执行官托马斯戈特斯坦于2020年2月14日接管瑞士信贷。

韦伯一直呼吁欧洲银行进行整合,以便更好地与美国竞争对手竞争。此前,在德意志银行(Deutsche Bank AG)和德国商业银行(Commerzbank AG)的谈判破裂后,瑞银去年曾短暂讨论过与德意志银行(Deutsche Bank AG)再次大规模合并的想法。但是这些谈判都没有取得成果。

瑞银和瑞士信贷的全面合并将面临重大监管障碍以及额外的资本和流动性要求,这可能超过潜在的成本节约。冯托贝尔(Vontobel)分析师安德烈亚斯文迪蒂(Andreas Venditti)表示,尽管两家瑞士银行的合并将消除业务重叠,但执行此类交易可能很困难。Venditti表示,“在我看来,监管将是最大的障碍”,因为机构越大,要求就越严格,他认为达成交易的可能性不大。然而,瑞银首席执行官埃尔默蒂(Elmerti)长期以来一直抱怨,瑞士的“大到不能倒”规则给该国最大的银行带来了阻力。摩根大通(JPMorgan Chase)分析师Kian Abouhossein和Amit Ranjan在一份报告中表示,合并后的银行“可能存在规模问题”,新的监管要求“不利于大型银行的合并”。

此外,由于瑞银是全球最大的财富管理公司,瑞士信贷位列前十,如果双方合并,可能会促使客户将至少部分资产转移到其他公司,以分散风险。

在投行业务上,两家公司的合并将是相辅相成的,因为瑞银更喜欢股票交易公司,而瑞信传统上在信贷和固定收益业务上更强。然而,大型投资银行业务可能会受到瑞士监管机构的审查。日内瓦Reyl Cie基金经理佩德罗马里涅罗(Pedro Marinheiro)表示:“我从未想过这两家瑞士巨头可能会结盟。”"我更喜欢大型欧洲银行收购小型银行."

2008年金融危机后,两家大银行削减了交易业务,转向理财业务。尽管这降低了收益的波动性,但对高净值客户的激烈竞争和负利率也给这些公司的股价带来了压力。在过去的五年里,瑞银的股价下跌了43%,瑞士信贷的股价下跌了近58%。

负责编辑:张语倢SF107