国内并购规模接近2万亿万美元 科技行业内表现一般活跃

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作者:钱同信

最近,英伟达以400亿美元收购ARM,吉利德科技以210亿美元收购生物医药公司免疫医疗公司,将今年全球M&A交易规模推至新高。

根据Refinitiv的数据,今年到目前为止,全球M&A交易量已经接近2万亿美元,达到1.97万亿美元,其中M&A在科技方面占交易总量的五分之一,规模超过3500万美元。

疫情促使交易爆发式增长

贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和M&A业务董事长周浩告诉《第一财经记者》:“自今年下半年以来,全球M&A业务飞速发展,买家和卖家都非常忙,忙于投资和拆分。”

自今年下半年以来,全球M&A热潮已经重新开始,大型企业正在利用这一形势进行扩张。根据Refinitiv的数据,今年6月和7月的M&A交易总额超过3000亿美元,而今年4月和5月的M&A交易分别只有1000亿美元和1300亿美元。

M&A交易量爆炸性增长的一个重要原因是今年新冠肺炎的肺炎疫情。受疫情影响严重的公司会预热,提前做好应对可能出现的衰退风险的计划。

投资银行高盛集团全球M&A部联席主管m卡尔说:“全球M&A交易的反弹是非常不寻常的。一场新冠肺炎肺炎疫情突然让繁荣了六年的M&A交易暂停,但随着股价的迅速回升,许多交易已经回到了正轨。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)首席欧洲资本策略师格雷厄姆塞克(Graham Secker)表示:“要走出衰退,你通常需要迎头赶上,而此时资本市场的价格往往更便宜。”

瑞银(UBS)M&A业务全球联席主管内斯特帕斯-加林多(Nestor Paz-Galindo)表示:“人们正在考虑如何建立大规模、灵活的业务,这是全球并购的主要驱动力。企业希望寻求能够帮助它们应对疫情的交易。”

历史数据显示,经济低迷后,并购浪潮是一个典型特征。根据Refinitiv的数据,2008年金融危机后,2009年和2010年M&A交易总额分别超过1.26万亿美元和1.6万亿美元。

科技公司交易额占五分之一

根据Refinitiv的数据,科技行业在M&A交易中占据主导地位。就交易数量而言,今年有5966笔针对高技术的M&A交易,M&A交易总数超过3万笔。

交易量方面,M&A科技公司的交易量占总交易量的17.8%,达到3514亿美元,为2000年互联网泡沫以来的最高水平,而M&A金融服务业的交易量也达到2838亿美元,位居第二,占总交易量的14%。

弗里斯菲尔德布鲁克豪斯德林格全球M&A业务联席主管罗伯塔什沃思(RobertAshworth)表示:“亚洲M&A市场的复苏进程相对领先,一些从疫情中受益的行业,如技术、游戏、电子商务、医药、生物科学、仓储等。将会有并购热潮。”

根据富尔德的报告,M&A交易的重点将转移到亚洲。第二季度,M&A在亚太地区的交易额为1520亿美元,M&A的交易额为3380笔。就M&A价值而言,科技、媒体和电信领域排名第一,其次是金融和消费品。

交易规模大也是本轮M&A交易的特点之一。今年7月至8月的前6周,全球有8笔超过100亿美元的交易,是2007年金融危机以来同期最高的。

英伟达周一宣布,已从日本软银以400亿美元收购英国芯片设计公司ARM。早些时候,美国ADI公司以200亿美元收购了竞争对手马克西姆集成产品公司。美国Gilead科学公司近日宣布收购生物技术公司免疫医学公司;210亿美元;德国西门子健康集团也以164亿美元收购了美国癌症诊断设备制造商瓦里安医疗系统公司。

根据Refinitiv的说法,在过去的两个月里,大多数大交易都涉及到美国公司。在欧洲,生物医学领域的M&A交易特别活跃。

疫情的结果是,被困在家里的人集体转向互联网驱动的购物平台。工作、学习、医疗咨询和交流往往更加遥远,有些变化可能是永久性的。

花旗集团欧洲、中东和非洲M&A业务负责人艾莉森哈丁-琼斯(Alison Harding-Jones)表示:“我们预计,受疫情影响最大的公司之间将出现更多大规模战略收购和股权交易,私人股本竞购将继续增长。”

美国独立咨询公司Centerview Partners的联合创始人布莱尔埃夫隆(Blair Effron)表示:“我们现在面临的问题是,在一个无法面对面的世界里,尽最大努力达成让各方都满意的交易。不过,随着疫情逐渐正常化,转型交易也会加速。”